Как удвоить капитал в кризис

16.02.2010 10:16
Как удвоить капитал в кризис

ЕРЕВАН, 16 февраля. /АРКА/. Журнал «Финанс» обнародовал ежегодный рейтинг российских  миллиардеров. В него вошли 500 бизнесменов, чье состояние превышает 3,3 млрд рублей. При этом долларовыми миллиардерами являются 77 человек, что почти на треть больше, чем в начале кризисного 2009 года. Первая же десятка миллиардеров даже в условиях экономического кризиса сумела за год удвоить свой капитал. Что способствовало столь впечатляющему росту состояний? Прежде всего, значительный спекулятивный рост стоимости акций. Но и реальные показатели российской экономики внушают пока осторожный оптимизм. 

На вершине рейтинга оказался председатель совета директоров Новолипецекого металлургического комбината Владимир Лисин с состоянием в 18,8 млрд долларов. Он из тех, кто удвоил его: в прошлом году Владимир Лисин занимал третье место с 7,7 млрд долларов. Самый богатый предприниматель в рейтинге-2009, президент группы «Онэксим» Михаил Прохоров, чье состояние журнал оценил в 17,85 млрд долларов, занял второе место. А на третьем оказался председатель Думы Чукотки Роман Абрамович с 17 млрд долларами.

Судя по результатам рейтинга, наибольшей прибылью в прошлом году могли похвастаться металлурги. Помимо Владимира Лисина, по итогам 2009 года в первой десятке оказался владелец компании Rusal Олег Дерипаска (за год поднялся с восьмого на шестое место). С десятого на седьмое место переместился основатель «Металлоинвеста» Алишер Усманов, а с четырнадцатого на девятое - основной владелец «Северстали» Алексей Мордашов. Кризисные проявления конца 2008 года, когда резко упал внешний спрос на металл и металлопродукцию, были компенсированы последующей активизацией этого же самого показателя. «Российские меткомбинаты почувствовали это очень хорошо, что и предопределило лидерство в рейтинге главы Новолипецкого металлургического комбината», - говорит директор департамента стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.

Примечательно, что предприниматели из первой десятки смогли удвоить свой суммарный капитал на фоне снижения важнейших макроэкономических показателей (падение ВВП в 2009 году составило 7,9%, инвестиции в основной капитал сократились на 17%). Если этот суммарный капитал по итогам 2008 года составлял 75,9 млрд долларов, то на конец 2009 года - 139,3 млрд долларов. Для сравнения: доходы федерального бюджета в этом году должны составить около 216 млрд долларов.

Как же в кризисный год предприниматели смогли удвоить свои состояния? Возможно, дело в том, что в России есть показатели реальной экономики и виртуальной, то есть роста фондового рынка. И одни данные не отражают реального состояния других. На фоне помесячного снижения макроэкономических данных фондовые индексы росли. По итогам 2009 года российский фондовый рынок вырос более чем на 100%. К примеру, по данным «РБК Рейтинг» индекс РТС в России за 2009 год  вырос на 128,62% - с 631,89 в декабре 2008 года до 1444,61 в декабре 2009 года.

Поскольку богатство крупнейших предпринимателей оценивается, прежде всего, по стоимости пакетов акций, которыми они владеют, то при удвоении биржевых индексов происходит и удвоение размера капитала.

Что же происходило на фондовом рынке в 2009 году? Если в январе-феврале на фоне рекордных падений индексов появлялись апокалиптичные прогнозы, то уже весной оптимизм бил через край. Надежды на восстановление мировой экономики подстегивали инвесторов играть на повышение практически по всем биржевым показателям. Важным фактором для российского рынка было продолжительное ралли на сырьевых рынках.

Иностранные инвесторы в 2009 году снова начали активно вкладываться в акции российских компаний, что тоже способствовало росту котировок. Причем в страну пришел не только спекулятивный капитал, но и средства долгосрочных инвесторов. «С точки зрения роста по отраслям, в наибольшей степени вырос потребительский сектор, - говорит главный экономист Deutsche Bank по России Ярослав Лисоволик. - Во второй половине года серьезный рост  показал банковский сектор, прежде всего, Сбербанк».

«Антикризисные» деньги правительства также способствовали росту фондовых индексов и косвенно – увеличению капитала миллиардеров. Это было предопределено сложившейся спекулятивной моделью экономики, уверен Игорь Николаев. В России, как и в других странах, с кризисом боролись, «заливая» его деньгами. Но поскольку модель экономики осталась прежней, то поступающий на поддержание устойчивости финансовой системы и некоторым отраслям капитал был переведен в разряд спекулятивного. В итоге фондовые и сырьевые рынки оказались перегреты, они наполнились выделенными на борьбу с кризисом деньгами. И индексы пошли в рост.

Такой «виртуальный» рост может длиться до очередного кризиса. Хотя сейчас в разных странах правительства делают попытки снизить спекулятивную составляющую в экономике. Например, в Китае с 1 января банкам запретили платить агентствам по недвижимости комиссионное вознаграждение за привлечения клиентов по ипотечному кредитованию. В США сейчас собираются ввести финансовый налог на долговые обязательства банков. За исключением депозитов и обязательств перед акционерами, за все остальные долги, номинированные в определенных бумагах, нужно будет платить налог в 0,15%. В Бразилии введен налог в 2% на покупку иностранцами инструментов с фиксированной доходностью.

Вот только в России пока не делается ничего. И пока не ясно: то ли удастся медленно привести в соответствие динамику развития виртуальной и реальной экономики, то ли опять будет резкий обвал фондового рынка, который приблизит макроэкономические показатели к фондовым.--0--

Мария Селиванова, экономический обозреватель РИА Новости

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции


Ключевые слова:

Partners news
Loading...

Читайте также